投融資與現(xiàn)金流管理

【課程背景】

企業(yè)投融資是指企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作的兩種不同的形式，目的都是通過投資融資活動(dòng)，壯大企業(yè)實(shí)力，獲取企業(yè)更大效益的方式。財(cái)務(wù)管理中的投資既包括對外投資，也包括對內(nèi)投資。企業(yè)融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的需要，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)營活動(dòng)。

提升現(xiàn)金流管理能力，是因?yàn)橘Y金是企業(yè)體內(nèi)的血液，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的必要條件，沒有足夠的資金，企業(yè)的生存和發(fā)展就沒有保障。因此，企業(yè)融資與資金供給制度、金融市場、金融體制和債信文化有著密切的關(guān)系。

【課程收益】

? 了解中國的資本市場

? 掌握基本的投融資工具；

? 提升現(xiàn)金流管理能力

? 提升自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運(yùn)用能力

【課程時(shí)間】

1—2天（6小時(shí)/天）

【課程對象】

中高層管理人員

【課程大綱】

第一單元、資本運(yùn)作

一、什么是資本運(yùn)作

二、資本運(yùn)作的主要方式

（一）與企業(yè)整體整合相關(guān)方式（合并、托管、收購、兼并、分立、重組、戰(zhàn)略聯(lián)盟

（二）與資產(chǎn)整合有關(guān)(剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化)

（三）與股權(quán)有關(guān)(發(fā)行股票（IPO）、債券、配股、增發(fā)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、送股、轉(zhuǎn)增、回購、MBO)

（四）與資本和融資有關(guān)（PE、VC、融資租賃）

（五）與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)（BOT、BT、特許經(jīng)營）

三、資本運(yùn)作的本質(zhì)

四、并購是資本運(yùn)作的核心

五、資本運(yùn)作的主體

六、資本運(yùn)作的條件

七、資本運(yùn)作的重要意義

八、資本運(yùn)作的價(jià)值增值方式

九、資本運(yùn)作三級跳

十、資本運(yùn)作七級臺階

十一、資本市場全線大通

十二、對接資本的九大價(jià)值

第二單元、企業(yè)資本運(yùn)作全新經(jīng)營模式

一、三種經(jīng)營模式

（一）產(chǎn)品經(jīng)營模式

（二）資產(chǎn)經(jīng)營模式

（三）資本經(jīng)營模式

二、資本經(jīng)營理念的升華

（一）產(chǎn)業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)

（二）經(jīng)營層次

（三）價(jià)值層次

三、產(chǎn)品經(jīng)營VS資本經(jīng)營

四、立足企業(yè)價(jià)值意識

五、建構(gòu)資本經(jīng)營意識

第三單元、投融資戰(zhàn)略與方法

一、企業(yè)投資與融資——戰(zhàn)略聯(lián)動(dòng)

（一）企業(yè)投資概念

（二）企業(yè)融資概念

? 企業(yè)投融資活動(dòng)就是要保證企業(yè)兩個(gè)資金循環(huán)運(yùn)營順暢

（三）企業(yè)融資戰(zhàn)略

? 制定融資戰(zhàn)略（內(nèi)部評估、外部預(yù)測）

（四）影響融資成本高低的因素

? 總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境

? 證券市場條件

? 企業(yè)經(jīng)營狀況

? 融資規(guī)模

（五）融資順序選擇

（六）融資渠道

? 直接融資與間接融資

? 股權(quán)融資VS債權(quán)融資

? 私募股權(quán)融資

? 債券融資（公司債）

? 資產(chǎn)證券化（資產(chǎn)證券化VS傳統(tǒng)證券）

? 上市融資IPO

二、融資策略

? 量力而行原則（融資規(guī)模）

? 匹配原則

? 策劃原則（企業(yè)融資成功三要素：實(shí)力、包裝、運(yùn)氣）

? 路演——如何說服投資者拍板

? 融資時(shí)機(jī)（超前預(yù)見性、適時(shí)制定、降低企業(yè)融資成本）

? 融資環(huán)境（宏觀經(jīng)濟(jì)、法律政策、資本市場）

第四單元、宏觀資本市場（根據(jù)甲方需求側(cè)重講解）

一、債券市場

（一）債券市場情況

（二）債券當(dāng)前審核政策

? 交易所公司債

? 證監(jiān)會(huì)企業(yè)債

? 城投債

? 產(chǎn)業(yè)債

? 專項(xiàng)債

? 項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

? 銀行間債務(wù)融資工具

? 政府專項(xiàng)債

（三）分析：主要債務(wù)融資工具的對比

? 公司債券不同產(chǎn)品區(qū)別分析

（四）公司債券發(fā)行主體和條件

? 大公募、小公募、私募

（五）公司債券發(fā)行流程

二、融資創(chuàng)新

（一）創(chuàng)新融資品種

? 短期公司債

? 儲(chǔ)架公司債

? 可交換債

? 永續(xù)債

? 熊貓債

? 專項(xiàng)債（綠色專項(xiàng)債、扶貧專項(xiàng)債、鄉(xiāng)村振興專項(xiàng)債、一帶一路專項(xiàng)債、住房租賃專項(xiàng)債、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債、紓困專項(xiàng)債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、科技創(chuàng)新債）

（二）創(chuàng)新品種及案例

? 可續(xù)期公司債券

? 綠色公司債券

? 扶貧專項(xiàng)債

? 鄉(xiāng)村振興專項(xiàng)債

? 項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

? 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券

（三）證券會(huì)企業(yè)債

? 一般企業(yè)債券

（城投債、永續(xù)債、創(chuàng)投債、產(chǎn)業(yè)債、中小企業(yè)集合債、小微企業(yè)增信集合債）

? 專項(xiàng)企業(yè)債券

（城市停車場專項(xiàng)債券、城市地下管廊專項(xiàng)債券、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、雙創(chuàng)孵化器專項(xiàng)債券、配電網(wǎng)改造專項(xiàng)債券、PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券、縣城新型城鎮(zhèn)化專項(xiàng)債券、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券、社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券）

? 項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

（私募項(xiàng)目收益?zhèn)⒐柬?xiàng)目收益?zhèn)?/p>

（四）銀行間債務(wù)融資工具

? 短期融資券（CP）

? 超短期融資券（SCP）

? 中期票據(jù)（MTN）

? 定向債務(wù)融資工具（PPN）

? 上述四種融資工具的成本、條件、期限、流程比較

第五單元、現(xiàn)金流的管理

一、什么是現(xiàn)金流管理

（一）資金流向

（二）資金流量

（三）資金流程

二、現(xiàn)金流的管理三大部分

（一） 庫存

（二） 應(yīng)收款

（三） 應(yīng)付款

三、現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管理

四、現(xiàn)金流的合規(guī)管理

五、DSO理論

六、如何用資本市場手段改善現(xiàn)金流？

案例分析：依據(jù)甲方的行業(yè)屬性，選擇類似案例。